경제/경제 기초

(상식) 저평가 주식을 판단하는 지표, EPS, PER, BPS, PBR

버드나무와이저 2023. 4. 1. 18:32
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누구나 저평가 주식을 매수하고 싶어 한다. 하지만, 우리는 이 주식이 어느 정도 가치가 있는지 지금 현재 주당 평가가 적절한지 순식간에 판단하기 힘들다.

물론 재무제표를 확인하고, 회사의 주 사업이 무엇이며, 어떤 미래가치를 가지는 지 확인하는 것은 당연히 투자 전에 확인해야 할 사항이지만, 모든 것을 스터디하고 판단하기에는 너무나 많은 시간을 필요로 한다.

이렇듯 짧은 시간안에 주식을 평가할수 있는 데이터이며, 회사의 주요 데이터 들과 함께 보조적 지표로 주식평가에 활용하는 몇 가지 지표들이 있는데, 대표적으로 EPS, PER, BPS, PBR로 구분한다.

주식을 매수하기 전 해당주식이 저평가되어있는지 평가하는 것은 매우 중요하다. 기술적으로 객관적으로 평가하기 위해 다양한 지표를 활용하여 판단하는 습관을 길러야한다, fool.com

 



+ EPS,  Earnings Per Share, 주당순이익

1) 주당순이익(EPS) = 당기순이익/총 주식수
 2) 1주 당 얼마의 이익을 창출했는지 계산
 3) 주당 순이익이 높을수록 투자가치가 높음
 4) 현재 주가와 비교하여 주당 순이익이 높은 종목은 저평가 주로 추정할 수 있음.
5) 주당 순이익은 당기 순이익 규모가 늘면 높아짐
6) 전환사채나 증자로 주식수가 많아지면 낮아짐
7) 주당 순이익이 높은 것은 경영실적 양호라는 반증
8) 주당순이익 좋음> 배당여력 상승>주가에 긍정적 영향
 9) EPS 계산 예시
    * 회사의 세후 순이익을 주식수로 나눔
    * A회사가 지난해 100만 원의 순이익을 냈고, 회사의 총주식이 10주라 한다면, 주당 순이익은 10만 원



+ PER, Price Earnings Ratio, 주가수익비율

1) 주가수익비율(PER) = 주가/ 주당순이익(EPS)
2) 주가가 주당 순이익(EPS)의 몇 배로 거래되는지 계산
3) PER이 높으면 회사 이익에 비해 주가가 상대적으로 높다는 의미 
4) PER이 낮으면 주가가 상대적으로 낮다는 의미
5) 동일업종간 비교하여 PER이 낮은 주식을 사는 것이 상대적으로 유리함
6) PER은 특정주식의 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 수치로, 주가가 1주당 수익의 몇 배가 되는가를 나타냄
 7) PER 계산 예시
     * A회사가 지난해 100만 원 순이익을 냈고, 회사의 총 주식수는 10주라면 주당순이익은 10만 원
       한 주당 가격이 10만 원이라면 PER은?
       한 주당 가격(10만 원)/ 주당순이익(10만) = PER (1)
     * PER은 숫자가 낮을수록 저평가된 종목



+ BPS, Book-value Per Share, 주당순자산

 1) 주당순자산(BPS) = 순자산 / 총 주식수(발행주식수)
      ** 순자산 = 순수한 자산(자산-부채)
2) 주식 한 주당 순자산이 얼마인지 계산
3) 보통 상장회사의 청산가치가 평가

4) 현시점에 기업활동을 중단시키고 주주들에 자산을 분배한다면, 한 주당 얼마씩 분배할 수 있는지 알 수 있음
5) BPS가 높다는 것은 기업의 자산가치가 높다는 것을 의미하며 높을수록 좋은 지표
 6) 주당 순자산가치가 높다는 것은 자기 자본의 비중이 크고 실제 투자가치가 높다는 것을 의미



+ PBR, Price Book-value Ratio, 주가순자산비율

1) 주가순자산비율(PBR) = 주가/ 주당순자산(BPS)
2) 현재 주가가 주당순자산(BPS)의 몇 배인지 나타냄
3) 시장가치와 장부상의 가치를 비교하는데 활용
4) PBR이 낮고 대주주 지분이 낮은 회사는 적대적 M&A의 대상이 되는 경우가 많음  
 5) 주가가 순자산(자본금과 자본잉여금, 이익잉여금의 합계)에 비해 1주당 몇 배로 거래되는지 알 수 있음
 6) 장부상의 가치로 회사 청산 시 주주가 배당받을 수 있는 자산의 가치를 의미
7) 재무측면에서 주가를 판단하는 척도
8) PBR이 1이라면, 주가와 기업의 1주당 순자산이 동일
     ** 이 수치가 낮으면 낮을수록 해당기업의 자산가치가 증시에서 저평가된다는 의미이며, PBR이 1 미만이면 주가가 장부상 순자산가치(청산가치)에도 못 미친다는 의미로 차후 회사의 이익 증가 시 주가가 상승할 여력이 높다는 의미로 추정할 수 있음.

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